1、半導體行業:2022年市場規模5800億美元,預計22-30年行業復合增長率7%,汽車電子和工業電子是未來增速最快的兩大領域。 2、半導體設備行業:2012-2022年全球、中國大陸半…
軍工行業2022年及2023Q1業績回顧:2022年136家核心業務涉及軍工領域的上市公司共實現營業收入5872億元,同比+10.93%,增速在一級行業(SW)中排名9/31;實現歸母凈利潤349億元,…
全球充電樁需求與政策共振,有望迎來建設浪潮,25年市場規模破千億。1)總量方面,全球電動化帶來充電樁內生性需求,中/歐/美22年公共車樁比為6.7/10.1/14.8,樁的需求缺口逐年…
2023年以來,一方面隨著疫情政策調整,生產生活秩序加快恢復,電子部分下游細分領域出現需求復蘇跡象,疊加部分芯片設計公司庫存改善,半導體設計公司基本面拐點逐漸臨近,市場…
ChatGPT帶來服務器大變革 ChatGPT帶來算力的需求快速增長,異構計算成為發展趨勢,GPU服務器更適用于處理大算力需求場景,我們判斷應用將增加。我們認為ChatGPT的訓練和推理…
投資邏輯 AI帶動算力芯片、IDC機柜功率密度升高,液冷降低能耗壓力,滿足數據中心建設需求。隨著AI模型訓練推理等應用增加,多樣化算力協同成常態,英偉達H100功率達700-800…
多維市場持續推動,功率半導體穩健增長。據Yole數據預測,至2025年,全球功率半導體分立器件和模塊的市場規模將分別達到76億美元和113億美元。功率半導體前景廣闊,在汽車、充電…
全球充電設施建設有望加速。全球新能源汽車高速發展,充電和換電是兩種重要的補能方式,目前來看,充電是眾多車企首選方案。截至2022年底,我國新能源汽車保有量1300萬輛以上,…
半導體行業周期框架:三重周期的嵌套。22年我們發布報告將半導體周期拆解為三重基本周期的嵌套:產品周期(需求端)、資本支出/產能周期(供給端)、庫存周期(供需關系)。本文…
在前期的幾篇報告《何時投資主題?何時看報表?》、《景氣投資的季度效應》中,我們都提到了一個“兩頭看預期”、“中間看現實”的結論: 核心就是每年的Q1和Q4市場處于業績…
隨著人工智能、云計算、大數據以及區塊鏈等技術的創新發展,使得數據資源的存儲、計算和應用需求快速擴張,特別是ChatGPT技術推廣進一步催生了AI算力等大功率應用場景加速落地?!?/p>
投資邏輯 從DGX A100看:頂級AI服務器單機PCB≈1.5萬是怎么來的。我們以DGX A100為例,按功能性將PCB的分布分為三個部分,即GPU板組、CPU母板組和配件:1)GPU板組,單機PCB…
投資要點 信息化戰爭之眼,向千億市場規模邁進。歷經百年,雷達在目標多樣化、環境復雜化和任務多元化三大外部環境因素推動下迭代更新,保持向多功能、數字化方向的整體發展…
◆半固態電池先行,2023年開啟小批量裝車發布,全固態電池仍處于研發階段,預計2030年后實現商業化。液態鋰電池已接近能量密度上限,并且仍存在熱失控風險,而固態電池大幅提升…
國外斷供風險升級,推動中國半導體國產化率提升 2022年10月7日,美國商務部工業與安全局(BIS)公布了《對向中國出口的先進計算和半導體制造物項實施新的出口管制》,美國對…