本月熱點-會投研

　　【產業賽道觀點：2023年A股產業賽道兩大主線是消費和安全，我們偏向以消費（含地產鏈）為代表的價值和以安全（含信創、數字經濟和國產替代）為代表的科技成長】　　國內疫情防…

2023-01-10 21:27 投資策略林榮雄 58 頁

　　投資要點：　　我國新型電力系統建設正處于加速期，儲能市場需求空間廣闊。雙碳背景下，我國新能源裝機量和發電量不斷提升，發展動能強勁。短期來看，光伏和風電屬于不穩定出力…

2023-01-05 08:55 行業分析胡鴻宇 27 頁

　　在23年開年的第一篇報告《連續3年Q1都有大跌，2023Q1能不能對大家好一些》中，我們給出了一個對春季躁動相對比較樂觀的判斷：　　“回到當前，股債收益差處于-1.5X標準差附近，…

2023-01-08 15:47 投資策略劉晨明，李如娟，許向真 10 頁

　　從股價看，22年儲能板塊大致可以以22年5月作為重要時間節點。1-5月受碳酸鋰及其他大宗原材料漲價影響，市場普遍擔心儲能系統成本上漲影響市場需求及相關公司的盈利能力；而在5月…

2023-01-25 23:13 行業分析孫瀟雅 49 頁強于大市

　　報告摘要　　百年之變，軍工無憂　　2023年，是貫徹落實二十大精神的開局之年，是實施“十四五”規劃的承上啟下之年，是實現2027建軍百年目標的繼往開來之年，是本世紀中葉建…

2023-01-16 09:38 行業分析張超，方曉明，王宏濤 474 頁增持

　　新型儲能技術路線具有多樣化特征。多種新型儲能技術正逐步從示范試驗走向商業化應用，在電力系統各個環節發揮重要作用。　　從目前的現狀來看，鋰電池儲能在規?；l展的新型儲…

2023-01-13 11:34 行業分析張帆 51 頁

　　ChatGPT是2022年11月30日OpenAI推出的一款對話式AI模型，是其GPT系列新作，功能更全面&更類人，潛在應用空間更為廣泛。　　技術上，ChatGPT的上線意味：語言類AI底層技術NLP進…

2023-01-21 17:26 投資策略陳李，張良衛 34 頁

　　POE未來空間廣大，國產替代加快　　POE特殊結構帶來優異性能　　POE是由乙烯與α-烯烴無規共聚得到的彈性體，由于分子鏈中既有聚乙烯結晶鏈段，又存在乙烯與α-烯烴無規共聚鏈…

2023-01-02 14:56 行業分析李永磊，董伯駿 60 頁推薦（首次）

　　核心觀點：　　復盤2022年醫藥行業全年走勢，整體處于調整態勢，目前行業處于底部位置，修復在路上。2022年，醫藥生物行業主要經歷了兩波明顯的上漲行情，包括5-6月份以及10月…

2023-01-17 08:27 行業分析沈文文 72 頁增持

　　當前觀點：對于本輪春季躁動的評估，我們此前提出安信策略——A股“躁動”指數，由負值區間上穿0軸較大概率是行情啟動信號，我們在1月6日關注到這一現象已經出現，并判斷2023年…

2023-01-19 09:20 投資策略林榮雄 29 頁

　　計算機板塊2022年業績承壓、估值低位，2023年建議關注信創及數字經濟投資機會。　　國產替代勢在必行，信創浪潮已至　　外因：中美關系等地緣政治因素驅動，逆全球化趨勢加劇…

2023-01-06 08:46 行業分析侯賓，蔡航 48 頁

　　我們認為，黨的《二十大報告》重申加速開創國防和軍隊現代化、堅定不移推進祖國統一大業。結合近期“八一”政治局學習內容與美方《2022年國家安全戰略》，世界已進入新的挑戰變…

2023-01-12 15:22 行業分析李魯靖，劉明洋 54 頁強于大市

　　硅料降價刺激光伏裝機高增長，帶動膠膜需求高增長。隨著硅料產能釋放，2023年硅料產能不再是制約行業發展的瓶頸，且硅料產能釋放帶來的產業鏈價格下降有望刺激下游業主的裝機意…

2023-01-13 15:32 行業分析鄧永康，方競，郭彥辰 29 頁推薦

　　航空裝備板塊經營狀況趨于穩定，抵抗宏觀經濟壓的力能力較強：航空裝備是國防軍工行業的細分板塊之一，也是近年支撐軍工行業發展的“主線”之一，與其他板塊相比增速較快。2021…

2023-01-19 17:57 行業分析于夕朦 37 頁強于大市

　　1、宏觀環境與政策狀態　　12月，新十條頒布后，疫情曲線加速上升，經濟尋底繼續，但也進一步夯實了明年經濟復蘇預期。隨著經濟逐漸“去地產化”，金融周期將逐漸與經濟周期同…

2023-01-05 23:17 投資策略孫彬彬，劉晨明，宋雪濤 28 頁