深度公司-會投研

　　投資要點：　　奶粉配方新國標、DSM專利到期推動公司ARA、DHA主業加速擴張，同時公司燕窩酸在食品、化妝品等領域快速拓展市場，并有望成為新增長極；不僅如此，公司還聯合科研…

2023-01-31 22:51 公司調研柴沁虎 37 頁增持（首次）

　　核心觀點　　公司目前已搭建完整自主知識產權BLDC電機專用驅動控制芯片技術體系，電機主控芯片MCU采用“雙核”結構，采取控制芯片算法硬件化，芯片產品能夠與其他廠商產品實現…

2023-01-31 21:59 公司調研劉雙鋒，孫芳芳 46 頁買入（首次）

　　鼎龍股份是一家國際國內領先的創新材料平臺型公司，歷經二十年發展，如今已成為打印復印行業領域的龍頭公司。當前公司主要聚焦泛半導體材料領域，主要包括半導體制程工藝材料、…

2023-01-31 16:28 公司調研呂卓陽，吳文吉 40 頁推薦

　　我們預計2022-2024年公司歸母凈利潤分別為8.5、6.8、8.8億元，同比分別+110%、-21%、+30%，當前股價對應2022-2024年PE分別為18.5x、23.3x、17.9x。我們認為公司2023年合理估值27…

2023-01-31 11:25 公司調研史晉星，彭子豪 31 頁強烈推薦（首次）

　　主要觀點: 　　我們為什么看好山鷹國際？　　山鷹國際是以再生纖維回收、工業及特種紙制造、包裝產品定制、產業互聯網等為一體的箱板瓦楞紙龍頭企業。2022年，行業盈利能力處于…

2023-01-31 08:59 公司調研徐林鋒，戚志圣 27 頁買入（首次）

　　金剛石超硬材料平臺型公司，立體式布局光伏&半導體業務。公司自1999年成立以來專注于金剛石超硬材料研發、生產與銷售，產品包括金剛線、金剛石砂輪類產品等。公司經過20多年發展…

2023-01-31 08:05 公司調研耿琛，岳陽 32 頁強烈推薦（首次）

　　投資要點：　　國內集成電路芯片設計龍頭。紫光國微成立于2001年，通過多次并購拓展業務范圍，最終聚焦集成電路領域，是國內領先的集成電路芯片產品和解決方案提供商。公司主要…

2023-01-30 23:53 公司調研楊陽，葛星甫 41 頁買入（首次）

　　1. C2業務呈高成長，看好乙烷價格中低位維持　　公司穩步推進C2產業鏈的建設，2022年8月，C2項目二階段建成達產；綠色化學新材料項目一期15萬噸/年電池級碳酸脂、10萬噸/年乙醇…

2023-01-30 21:06 公司調研李永磊，董伯駿 67 頁買入

　　公司基本面有望進入持續邊際改善通道：展望2023年，主品牌丸美有望進一步夯實“抗衰/精華&眼霜”心智，重組膠原系列技術領先且有望持續推出新品；彩妝品牌戀火PL在底妝領域已露…

2023-01-30 16:28 公司調研徐曉芳，杜一帆 21 頁買入

　　二次設備領軍企業，逐步平臺化發展。公司由楊奇遜院士創立于1994年，2010年主板上市，2012年開始業務拓展至新能源、電力電子、儲能領域，逐步平臺化發展：其中儲能業務方面，公…

2023-01-30 15:38 公司調研武浩 31 頁買入（首次）

　　公司乘“十四五”政策春風，積極參與政府合作項目，憑借在道路照明領域深耕多年，依托強勁的產品研發和設計能力，成功轉型為智慧燈桿領域龍頭企業。結合自身產品發展需求，公司…

2023-01-30 13:57 公司調研賈宏坤，游家訓，唐笑 24 頁強烈推薦（首次）

　　投資要點　　國產注塑機龍頭，布局一體化壓鑄打開成長空間　　伊之密成立于2002年，主要業務為注塑機（塑料注射成型機）和壓鑄機（金屬壓力成型機）。1）注塑機業務：產品性能…

2023-01-30 12:15 公司調研周爾雙，朱貝貝 26 頁增持（首次）

　　超預期：泛品類主業營收修復持續+毛利率優化，預計23年業績超預期。　　驅動機制：（1）供給出清+平臺流量多元化，升級的商業模式有望取得更大市場份額。后疫情時代，伴隨21年…

2023-01-30 11:22 公司調研于健，李躍博 30 頁增持

　　分布式光伏支架龍頭企業，采取基于國際化布局的多產品發展模式。公司是澳洲分布式光伏支架龍頭，連續12年在澳洲屋頂光伏市場占有率第一，市占率持續超50%。公司主營業務可分為光…

2023-01-30 08:29 公司調研黃麟，盛煒 32 頁推薦（首次）

　　核心觀點：　　創新轉型，厚積薄發。公司成立于1996年，而后開發多款仿制藥和中成藥制劑并成功商業化，繼而建立完整的制劑研產銷運營體系。2010年開始探索創新藥研發，經過十余…

2023-01-30 07:49 公司調研李安飛，羅佳榮 37 頁買入（首次）