投資要點: 奶粉配方新國標、DSM專利到期推動公司ARA、DHA主業加速擴張,同時公司燕窩酸在食品、化妝品等領域快速拓展市場,并有望成為新增長極;不僅如此,公司還聯合科研…
核心觀點 公司目前已搭建完整自主知識產權BLDC電機專用驅動控制芯片技術體系,電機主控芯片MCU采用“雙核”結構,采取控制芯片算法硬件化,芯片產品能夠與其他廠商產品實現…
鼎龍股份是一家國際國內領先的創新材料平臺型公司,歷經二十年發展,如今已成為打印復印行業領域的龍頭公司。當前公司主要聚焦泛半導體材料領域,主要包括半導體制程工藝材料、…
我們預計2022-2024年公司歸母凈利潤分別為8.5、6.8、8.8億元,同比分別+110%、-21%、+30%,當前股價對應2022-2024年PE分別為18.5x、23.3x、17.9x。我們認為公司2023年合理估值27…
主要觀點: 我們為什么看好山鷹國際? 山鷹國際是以再生纖維回收、工業及特種紙制造、包裝產品定制、產業互聯網等為一體的箱板瓦楞紙龍頭企業。2022年,行業盈利能力處于…
金剛石超硬材料平臺型公司,立體式布局光伏&半導體業務。公司自1999年成立以來專注于金剛石超硬材料研發、生產與銷售,產品包括金剛線、金剛石砂輪類產品等。公司經過20多年發展…
投資要點: 國內集成電路芯片設計龍頭。紫光國微成立于2001年,通過多次并購拓展業務范圍,最終聚焦集成電路領域,是國內領先的集成電路芯片產品和解決方案提供商。公司主要…
1. C2業務呈高成長,看好乙烷價格中低位維持 公司穩步推進C2產業鏈的建設,2022年8月,C2項目二階段建成達產;綠色化學新材料項目一期15萬噸/年電池級碳酸脂、10萬噸/年乙醇…
公司基本面有望進入持續邊際改善通道:展望2023年,主品牌丸美有望進一步夯實“抗衰/精華&眼霜”心智,重組膠原系列技術領先且有望持續推出新品;彩妝品牌戀火PL在底妝領域已露…
二次設備領軍企業,逐步平臺化發展。公司由楊奇遜院士創立于1994年,2010年主板上市,2012年開始業務拓展至新能源、電力電子、儲能領域,逐步平臺化發展:其中儲能業務方面,公…
公司乘“十四五”政策春風,積極參與政府合作項目,憑借在道路照明領域深耕多年,依托強勁的產品研發和設計能力,成功轉型為智慧燈桿領域龍頭企業。結合自身產品發展需求,公司…
投資要點 國產注塑機龍頭,布局一體化壓鑄打開成長空間 伊之密成立于2002年,主要業務為注塑機(塑料注射成型機)和壓鑄機(金屬壓力成型機)。1)注塑機業務:產品性能…
超預期:泛品類主業營收修復持續+毛利率優化,預計23年業績超預期。 驅動機制:(1)供給出清+平臺流量多元化,升級的商業模式有望取得更大市場份額。后疫情時代,伴隨21年…
分布式光伏支架龍頭企業,采取基于國際化布局的多產品發展模式。公司是澳洲分布式光伏支架龍頭,連續12年在澳洲屋頂光伏市場占有率第一,市占率持續超50%。公司主營業務可分為光…
核心觀點: 創新轉型,厚積薄發。公司成立于1996年,而后開發多款仿制藥和中成藥制劑并成功商業化,繼而建立完整的制劑研產銷運營體系。2010年開始探索創新藥研發,經過十余…